Nvidia a mis en pause, ces dernières semaines, une partie de son programme AI Compute Partnership. Ce dispositif, lancé pour aider de plus petits fournisseurs de cloud à financer l’achat de puces du groupe, a été partiellement suspendu, d’après plusieurs sources concordantes. Certains accords auraient été arrêtés à peine quelques semaines après le démarrage, sur fond d’inquiétudes internes liées à la concurrence, alors même que plusieurs partenaires faisaient eux aussi part de leurs réserves.
Présenté en juillet, toujours selon ces mêmes sources, le programme visait à ouvrir plus facilement l’accès à des infrastructures hors de prix pour des opérateurs émergents du cloud. Sur le principe, le montage était assez simple: Nvidia accordait des crédits ou des facilités de financement pour l’achat de ses puces, puis récupérait une part des revenus générés grâce à cette puissance de calcul.
Plus étonnant, certains dossiers prévoyaient, d’après plusieurs personnes au fait des discussions, que Nvidia puisse toucher jusqu’à 50 % des revenus de ses partenaires au-delà de certains seuils. Un niveau suffisamment élevé pour faire naître des craintes sur l’influence réelle que le groupe pourrait exercer sur l’activité commerciale de ces entreprises. Le point le plus sensible aurait porté sur le degré de contrôle indirect dont Nvidia pouvait disposer, en particulier sur les clients servis par ses partenaires et sur la façon dont la capacité de calcul serait répartie.
Pour plusieurs employés, racontent ces sources, on n’était plus vraiment face à un simple mécanisme de financement. Le risque avancé tenait à un pouvoir renforcé sur des acteurs qui sont justement censés rester indépendants. Et dans un marché où Nvidia occupe déjà une position centrale sur les puces de calcul avancé, le sujet est forcément délicat.
L’enjeu financier, lui, est énorme. D’après plusieurs sources concordantes, Nvidia aurait déjà décroché des engagements autour de 36 milliards de dollars dans le cadre de ce programme, avec des contrats qui s’étalent le plus souvent sur six ans. Cette stratégie s’insère dans un mouvement plus large de financement de l’univers du cloud de calcul intensif, mais elle relance aussi les critiques sur une forme de « financement circulaire »: le fabricant soutient la demande pour ses propres produits, tout en consolidant sa place sur le marché.
À l’heure où nous écrivons ces lignes, Nvidia n’a pas précisé publiquement quels accords ont été stoppés, ni jusqu’où va exactement cette pause. Selon plusieurs sources concordantes, la nouvelle aurait brièvement pesé sur l’action Nvidia en après-Bourse, ainsi que sur certaines entreprises du cloud qui pouvaient espérer profiter de ce soutien. Le groupe a néanmoins fait savoir que son modèle plus large d’accès à la puissance de calcul restait en place, même s’il continue d’évoluer. Mieux vaut donc rester prudent à ce stade. Nous vous tiendrons informés.
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